Пассажирские порты и вокзалы : обзор инвестиций и аналитика

Аналитический обзор по состоянию на сентябрь 2025 года

1.    Железнодорожный транспорт:

• Пассажиропоток: В 2024 г. перевезено 1,3 млрд пассажиров (+4,6% в дальнем следовании; +7,5% в пригородном сообщении). Рост связан с проектами типа Московских центральных диаметров (МЦД) и тактовым расписанием в крупных узлах.

• Пассажирооборот: 145,6 млрд пасс.-км (+5.3% для дальних перевозок; +6.2% для пригородных).

2.    Автомобильный транспорт (автобусы): 

• Пассажиропоток: 9,0 млрд человек в 2024 г. (+2% к 2023 г.). Доля в общем объеме перевозок — 58%.

• Динамика тарифов: Рост на 12–14% (междугородние перевозки) и до 14,8% в ЦФО, что выше среднероссийских 10,8%.

3.    Морской транспорт:

• Спад перевозок: 1,5 млн пассажиров в 2024 г. (-44,3% к 2023 г.). Причины: санкции, сокращение международных круизов, авария в Керченском проливе (декабрь 2024 г.).

• Грузооборот портов: Снижение на 2,3% (886,3 млн тонн), особенно в Азово-Черноморском бассейне (-5,4%).

4.    Речной транспорт:

• Пассажиропоток: Рост на 3,8% (11 млн пассажиров в 2024 г.) благодаря развитию туризма и межрегиональных маршрутов (например, линия Хабаровск — Фуюань).

Прогнозы до 2030 года

• Железнодорожный транспорт: ожидается рост пассажиропотока на 30–40% за счет запуска высокоскоростных магистралей (Москва — Казань — Екатеринбург) и цифровизации (ИИ-управление расписанием).

• Автомобильный транспорт: прогнозируется ежегодный рост на 4,5% через развитие LTL-перевозок и обновление парка (к 2030 году 85% автобусов в агломерациях будут моложе нормативного срока). Инфраструктурные проекты включают расширение трасс М-12 и М-7.

• Морской транспорт: Акцент сместится на туризм по Северному морскому пути и каботажные перевозки. Грузооборот СМП планируется увеличить до 190 млн тонн к 2030 году, а порты Дальнего Востока (Николаевск-на-Амуре) станут ключевыми хабами.

• Речной транспорт: Рост до 19 млн пассажиров к 2030 году будет обеспечен скоростными судами на Волге (например, маршруты Нижний Новгород — Ульяновск) и развитием мультимодальных хабов, таких как Свияжский центр в Татарстане.

Ключевые события 2024 года

В железнодорожном секторе запущен МЦД-5 в Москве, что привело к рекордному росту пригородных перевозок (+7,5%). Для автобусов характерен рост тарифов на 13,2% и увеличение продаж автобусов на 14%. В морском транспорте декабрьская авария танкеров в Керченском проливе усугубила спад грузооборота портов (–2,3%). На речном транспорте открытие Свияжского мультимодального хаба способствовало росту перевозок в Арктике (+39,4% в порту Архангельск).

На форуме «Транспорт России-2024» представлены нацпроекты до 2030 года с фокусом на ВСМ и СМП.

• Главный тренд 2024-2030 гг.: Сдвиг в сторону мультимодальности (интеграция ж/д, авто, речного и морского транспорта) и цифровизации.

• Риски: Санкционное давление, дефицит кадров, инфляция тарифов.

• Опорные точки роста: Нацпроекты, налоговые льготы (например, НДС 0% для речного транспорта), сотрудничество с Китаем в логистике.

Москва — в топе регионов РФ по объему инвестиций 

В Москве реализуется 38 инвестиционных проектов. Общий объем инвестиций в данные проекты оцениваются более 125 млрд руб.

В развитии железнодорожного и автомобильного транспорта России сохраняется критическая диспропорция: инфраструктурные инвестиции сконцентрированы в ЦФО, что тормозит развитие регионов и создает системные риски для экономики.

Плотность железных дорог в ЦФО (261 км на 10 тыс. кв. км) в 5 раз превышает среднероссийский показатель (50 км), а Московский узел (583 км/10 тыс. кв. км) — крупнейший в мире. При этом в шести регионах (Республики Алтай, Тыва, Чукотка и др.) железные дороги отсутствуют вовсе.

В ЦФО модернизируется 80% федеральных трасс: М-1 «Беларусь», М-4 «Дон», М-7 «Волга», ЦКАД, проект Москва–Екатеринбург. Плотность дорог в Сибири и на Дальнем Востоке в 7–10 раз ниже, чем в центре. В Ненецком АО и аналогичных удаленных районах отсутствие дорог изолирует население и предприятия.

Последствия дисбаланса

• Экономика: Логистика из Владивостока в Москву вдвое дороже обратного маршрута. Без дорог в Сибири и Арктике невозможна эффективная добыча ресурсов.

• Социальная: 12% жителей Дальнего Востока рассматривают переезд в ЦФО из-за транспортной изоляции.

• Геополитика: Отставание в развитии Транссиба и Севморпути снижает конкурентоспособность РФ в торговле с Китаем и странами АТР. 

[Структура инвестиций по ФО в отрасли "Пассажирские порты и вокзалы"]

Инвестиционные проекты на стадиях строительства и модернизации

На стадиях подготовка к строительству и строительство находится 56% проектов совокупным объемом инвестиций более 200 млрд руб.

Крупнейший проект транспортно-пересадочного узла (ТПУ) «Золотой» в Екатеринбурге, объединяющего автовокзал, метро, торговый центр и городскую электричку. Проект реализуется холдингом «Новолит» (ООО «Малышева 73», девелопер ТРЦ «Гринвич») на участке 19,9 га в границах улиц Крестинского, Академика Шварца, Белинского и Объездной дороги. Он заменит устаревший Южный автовокзал и станет ключевым хабом южного направления. Историческое здание аэропорта «Уктус» (1937 г.) сохраняется как памятник архитектуры. Комплекс включит:

• Новый автовокзал площадью 6 тыс. кв. м (платформы для 100 автобусов в час)

• Станцию метро «Ботаническая»

• Остановку городской электрички (включая ветку из аэропорта Кольцово)

• ТРЦ «Золотой» площадью 146,5 тыс. кв. м с гипермаркетом, кинотеатром и фитнес-клубом

• Паркинги на 5,6 тыс. мест.

Экономика и риски

• Арендаторы: 72% площадей ТРЦ уже сданы (гипермаркет «Гипербола», магазин «Сима-ленд», кинотеатр)

• Прогноз посещаемости: 1,3 млн человек в месяц (аналог — трафик ТРЦ «Гринвич»)

• Задержки из-за согласований с РЖД по частоте электричек (требуется интервал 15 минут)

• Убытки оператора ООО «ТПУ «Боровское шоссе» (10,2 млн руб. в 2024 г.) при госфинансировании

• Риски недозагрузки коммерческих площадей из-за удаленности от центра.

[Структура инвестиций по стадиям в отрасли "Пассажирские порты и вокзалы"]