Автомобилестроение и автокомпоненты : обзор инвестиций и аналитика

Опыт компании: #Машино- и приборостроение, Рынок автобусов, Рынок автомобильных шин, Рынок автомобильных аккумуляторов, Рынок глушителей для легковых автомобилей

Объем рынка

В 2024 году объем российского рынка новых легковых машин, легкого коммерческого транспорта и пикапов увеличился на 46% по сравнению с результатами 2023 года, достигнув 1,7 млн экземпляров. Данный показатель совпадает с прогнозами экспертов и свидетельствует о существенном подъеме потребительской активности, обусловленном увеличением утилизационного сбора с 2025 года, а также повышением процентных ставок по кредитам.

В период с 2019 по 2024 год наблюдался значительный рост доли азиатских стран в импортных операциях: с 44% до 68%. Экспорт также продемонстрировал аналогичную тенденцию, увеличившись с 38% до 76%. В то же время, удельный вес Европейского союза и США существенно уменьшился.

Основным трендом последних лет является локализация китайских брендов:

·         Haval (Тульская обл.): Завод полного цикла с локализацией 45%: стекла, шины, элементы кузова

·         Geely (Беларусь): Сборка на заводе «БЕЛДЖИ» с беспошлинным ввозом в РФ. Локализация — 35%, включая сиденья и патрубки

·         Chery/Exeed: Производство приостановлено; изучают варианты CKD-сборки на бывших мощностях Mercedes

·         Changan производился на заводе "Моторинвест" в Липецкой области, но текущий момент импортируются

Однако, уже в первом полугодии 2025 года ситуация на авторынке противоположная.

Согласно предварительным прогнозам, в 2025 году в первой половине ожидается заметный спад потребительского спроса, что влечет за собой сокращение объемов рынка во всех секторах до 20%. Это обусловлено увеличением стоимости автомобилей из-за существенного роста утилизационного сбора и высокой ключевой ставки Центрального банка.

Проблемы локализации:

• Финансовые риски: в 2025 г. закрыто 213 автосалонов китайских брендов из-за падения спроса

• Перепроизводство: на складах скопилось 400 тыс. нераспроданных авто, что вынудило дилеров давать скидки до 1 млн руб.

На текущий момент производственные мощности ушедших брендов:

1.       Европейские бренды

• Renault (Франция). Передал государству московский завод (ставший "Москвич") и долю в "АвтоВАЗе" за символическую сумму. Условия: сохранено право обратного выкупа в течение 6 лет (до 2028 г.). Выпускают "Москвич 3", "Москвич 6" и электромобили.

• Volkswagen (Германия). Завод в Калуге продан компании «Арт-Финанс» (ныне AGR Automotive Group) за €125 млн без права обратного выкупа. С августа 2024 года AGR собирает 27 тыс. автомобилей в год.

• Mercedes-Benz (Германия). Завод в Подмосковье (Есипово) продан холдингу «Автодом». Убытки составили €709 млн. Планируется сборка китайских премиальных авто.

• BMW (Германия). Остановил производство на калининградском «Автоторе». Активы не проданы, но завод переориентирован на китайские бренды

2.       Японские бренды

• Toyota. Завод в Санкт-Петербурге продан ФГУП «НАМИ» без опциона обратного выкупа. Убытки — $660 млн. Планы по выпуску Aurus (на базе китайских Hongqi) не реализованы, завод простаивает 3.

• Nissan. Предприятие в Санкт-Петербурге продано за €1 с правом обратного выкупа до 2028 года. Завод передан «Автозаводу Санкт-Петербург», выпускает кроссоверы Xcite X-Cross.

• Mazda. Доля в СП с «Соллерсом» продана за €1. Сохранено право обратного выкупа до 2025 года

3.       Американские бренды

• Ford. Вышел из СП с «Соллерсом», продав 49% акций. Условия включают опцион обратного выкупа в течение 5 лет.

• General Motors (Chevrolet, Cadillac) Полностью свернул бизнес в 2022 году. Активы не проданы, но прекращены поставки и сервис.

Перепрофилирование активов ушедших брендов

• General Motors (GM): после закрытия завода в Санкт-Петербурге технологии и логистика GM частично перешли к партнерам в СНГ. Например, в Узбекистане на мощностях GM Uzbekistan (ныне UzAuto Motors) запущена сборка моделей Chevrolet, ориентированных на реэкспорт в РФ через параллельный импорт

• Ford: сохранил производство коммерческих моделей Transit в РФ, но легковые линии (Focus, Mondeo) перенесены в Казахстан через СП с «Азия Авто». Здесь выпускаются кроссоверы для рынков России и Центральной Азии

В рамках активного развития автопрома в странах СНГ на период 2023–2026 годов запланирован запуск или расширение нескольких ключевых производств, ориентированных в значительной степени на экспорт в Российскую Федерацию. Данные проекты представлены ниже:

• Узбекистан: Завод бренда Haval (Great Wall Motor) проектной мощностью 10 тыс. единиц в год будет производить модели F7 и H9. 70% выпуска предназначено для российского рынка.

• Узбекистан: В 2026 году Uzauto Motors запустит серийное производство автомобилей Chevrolet Cobalt-II в Узбекистане. Ежегодный объем производства этой модели планируется довести до 150 тысяч единиц.

• Казахстан: Китайская Changan запускает завод мощностью 90 тыс. автомобилей в год, выпуская кроссоверы Uni-K и седаны. Ожидается, что 65% продукции будет поставляться в РФ.

• Казахстан: Hyundai Motor Group реализует проект по возведению автозавода на территории Казахстана. Строительные работы стартовали в Костанае в конце предыдущего года. Общий объем инвестиций в данный проект оценивается в 200 млн долларов США. Планируемая мощность предприятия составит 70 тыс. автомобилей ежегодно, что делает его первым крупным производственным активом компании за пределами Южной Кореи.

• Казахстан: В Костанае казахстанская компания Allur планирует возведение нового предприятия для сборки автомобилей Kia. Данный шаг направлен на расширение существующего производства машин с углубленной локализацией компонентов.

• Казахстан: Orbis Manufacturing (дочерняя компания Orbis Kazakhstan) сосредоточит на единой территории производственные процессы китайских марок Exeed и Kaiyi, с которыми уже заключены договоренности о мелкоузловой сборке. Годовая мощность производства достигнет 80 тыс. единиц автотранспорта, предназначенных для реализации как внутри страны, так и на экспорт, в том числе в государства Центральной Азии и Кавказского региона.

                             

Страны СНГ стали буферной зоной для автопроизводителей, ушедших из РФ:

• Через реэкспортные схемы (например, казахстанские Haval → РФ) компенсируется потеря прямых поставок

• Локализация 30–50% позволяет использовать льготы ЕАЭС, но глубокое импортозамещение ограничено нехваткой микроэлектроники

• Перспективы зависят от стабильности логистики и диверсификации партнеров (Турция, Иран, Индия)

Заключение

• Корейцы/японцы доминируют через реэкспорт из СНГ и Китая, используя сохранившиеся производственные опционы (Hyundai до 2026 г., Nissan до 2028 г.).

• Немцы полагаются на премиум-сегмент: поставки новых авто с заводов Южной Кореи и Китая.

• Европейцы (кроме Renault) практически утратили присутствие, их мощности перепрофилированы под китайские бренды.

• Перспективы зависят от геополитики: корейские бренды могут вернуться к 2026 г. при смягчении санкций, тогда как немцы и французы теряют рынок безвозвратно.

Емкость рынка автокомпонентов и запчастей для легковых автомобилей в 2024 году составила 650 млрд руб. (рост на 15% по сравнению с 2023 годом). Доля отечественных производителей выросла на 10 %, достигнув 45% рынка — исторический максимум.

Факторы роста:

• Импортозамещение: Государственная поддержка стимулировала модернизацию производств и внедрение новых технологий.

• Улучшение качества: Российские компании повысили конкурентоспособность продукции, хотя сохраняются проблемы с марочным ассортиментом полимеров (например, дефицит блоксополимеров) и электроникой.

Сдерживающие факторы:

• Дефицит специализированных полимеров: несмотря на лидерство в производстве базовых полимеров (7,7 млн т в 2022 г.), Россия импортирует 1,4 млн т уникальных марок: Блоксополимеры пропилена (для топливных систем и уплотнителей), Сшитый полиэтилен (PEX), марки ПЭ100 RC/LS (для износостойких деталей), АБС-пластики, EVOH-барьерные пленки (критичны для топливных баков и электроники).

• Электроника: Локализация микрочипов, датчиков, ECU не превышает 15%. До 80% компонентов ввозится из Китая и Турции, включая чипы для систем управления ДВС и АКПП.

• Низкий уровень НИОКР, зависимость от импорта сложных деталей.

Республика Татарстан — в топе регионов РФ по объему инвестиций

В Республике Татарстан реализуется 14 инвестиционных проектов. Общий объем инвестиций в данные проекты оцениваются в 95 млрд руб.

В рамках десятилетнего специнвестконтракта (СПИК) КАМАЗ и ТРАКС ВОСТОК РУС инвестируют более 46 млрд руб. в развитие производства грузовиков "Компас". Основную часть инвестиций — 38,6 млрд руб. — обеспечит КАМАЗ, а ТРАКС ВОСТОК РУС вложит 7,7 млрд руб.

КАМАЗ сосредоточится на разработке и обновлении модельного ряда грузовиков "Компас", создании нового семейства двигателей Р-6 и организации производства лонжеронов (ключевых элементов рамы). ТРАКС ВОСТОК РУС (также зарегистрировано в Набережных Челнах) возьмет на себя серийный выпуск грузовиков "Компас" на своей производственной площадке по адресу Производственный пр-д, д. 47. Географическая близость предприятий (КАМАЗ расположен на Автозаводском проспекте, д. 2) упростит логистику и кооперацию.

Проект важен для импортозамещения в сегменте средних грузовиков. Технологическим вызовом остаётся зависимость от двигателей Cummins — разработка российского Р-6 критична для снижения импортозависимости. [Структура инвестиций по регионам РФ в отрасли "Автомобилестроение и автокомпоненты"]

Инвестиционные проекты на стадиях строительства и модернизации

На стадиях строительства, подготовка к строительству и модернизация находится 43% проектов совокупным объемом инвестиций более 378 млрд руб.

Автомобильный завод «РариТЭК» в Татарстане приступает к масштабному расширению производства газомоторной и специальной техники, а также локализации ключевых компонентов. Общий объем инвестиций в проект составит 27 млрд рублей. Центральным элементом плана станет увеличение выпуска газомоторных автобусов марки Lotos — с текущих 300 до 900 единиц в год, что втрое повысит доступность экологичного транспорта для российских регионов.

Помимо автобусов большой вместимости (модели Lotos 105 и Lotos "Неон"), завод нарастит производство грузовой линейки, включая "Юниор", "Кадет" и "Титан" грузоподъемностью 10–18 тонн. Вся техника работает на компримированном природном газе (КПГ), снижая зависимость от дизельного топлива и выбросы CO₂.

В локализации участвуют международные партнеры: китайская Guangxi Yuchai Machinery (двигатели и гибридные системы) и CIMC ENRIC (криогенные резервуары). Соглашения с ними были заключены при личном участии президента Татарстана Рустама Минниханова, что подчеркивает государственную поддержку проекта. [Структура инвестиций по стадиям в отрасли "Автомобилестроение и автокомпоненты"]