SPG : обзор инвестиций и аналитика

Обзор отрасли

По данным Росстата, производство СПГ в России в 2024 г. составило 34,7 млн т, на 5,4% больше, чем за 2023 г. Производство СПГ осуществляют два крупнотоннажных завода – «Ямал СПГ» (холдинг «Новатэк») проектной мощностью 17,4 млн т в год и «Сахалин-2» (холдинг «Газпром») мощностью 9,6 млн т. Реальные объемы производства у обоих предприятий выше. В настоящее время эти заводы не находятся под санкциями.

Наряду с ними производство СПГ осуществляют два среднетоннажных завода: КСПГ «Портовая» (холдинг «Газпром») мощностью 1,5 млн т в год и «Криогаз-Высоцк» (холдинги «Новатэк» и «Газпромбанк» мощностью 820 тыс. т. С января 2025 г. эти предприятия находятся в санкционных списках США.

По информации ежегодного отчета Международной группы импортеров СПГ (GIIGNL), в 2024 г. объем экспорта произведенного в России СПГ составил 33,5 млн т, в том числе:

~16 млн т в страны Европы (поставки принимались регазификационными терминалами Франции и Испании);

~17 млн т в страны в страны Азии (крупнейшие импортеры — Китай, 8,5 млн т и Япония, 5,6 млн т).

В 2025 г. происходит снижение объемов производства СПГ. Так, в мае 2025 г., по данным Росстата, производство СПГ в России составило 2,8 млн т (на 5,5% ниже, чем в мае 2024 г.), в январе–мае 2025 г. — 14,2 млн т (на 4,8% ниже, чем в январе–мае 2024 г.).

Объем внутреннего российского рынка СПГ составляет около 200 тыс. т. К 2030 г., по оптимистичным оценкам, он может достичь 6–8 млн т.

Обновленной Энергетической стратегией РФ на период до 2050 г., утвержденной распоряжением Правительства от 12.04.25 № 908-р, обозначено целевое увеличение объема производства СПГ с 32,3 млн т в 2023 г.

• до 90–105 млн т в 2030 году

• до 110–130 млн т в 2036 году

• и до 110–175 млн т в 2050 году.

Перечень крупнотоннажных СПГ-заводов для достижения уровня производства 100 млн т/год включает следующие предприятия:

Сахалин-2                              действующий                                              9,6 млн т/год

Ямал СПГ                               действующий                                              17,4 млн т/год

Арктик СПГ-2                         действующий/строящийся                         19,8 млн т/год

Проект в Усть-Луге               строящийся                                                  13,2 млн т/год

Обский СПГ                           планируемый                                               4,8 млн т/год

Мурманский СПГ                  планируемый                                                20,4 млн т/год

Арктик СПГ-1                         планируемый                                               19,8 млн т/год

Итого:                                                                                                          105 млн т/год.

По оценкам экспертов, объем производства СПГ в России в 2030 г. будет находиться в диапазоне 45–60 млн т/год. Сдерживающими факторами будут являться отмена или перенос сроков СПГ-проектов в связи с санкционным давлением.

В частности, по информации цифровой платформы «Инвестиционные проекты», часть крупнотоннажных предприятий находится на стадии планирования. Среди них:

Кара СПГ                                 холдинг «Роснефть»            Красноярский край              2030–2035             до 30 млн т/год

Арктик СПГ-3                         холдинг «Новатэк»              ЯНАО                                     2030–2035             19,8 млн т/год

Дальневосточный СПГ          холдинг «Роснефть»            Хабаровский край                2028–2032             6,2 млн т/год

К числу крупных по планируемой мощности также относятся проекты, находящиеся на других стадиях инвестиционного процесса:

Якутский СПГ                                                                холдинг «Ятэк»                      Хабаровский край                  2025–2030 18 млн т/год                 Проектирование

Балтийский СПГ                                                            холдинг «РусГазДобыча»     Ленинградская область          2021–2028 13 млн т/год                 Строительство

СПГ в м. порту Валентина (СПГ Подъяпольское)        холдинг CERCG                      Приморский край                    2025–2030 7 млн т/год                  Проектирование

[Проекты в отрасли "СПГ"]

Санкции

С лета 2022 г. действуют санкции Евросоюз на поставки оборудования для СПГ-заводов в Россию.

В мае 2025 г. Еврокомиссия представила «дорожную карту» постепенного отказа от поставок российских энергоресурсов, которая, в частности, предусматривает полное прекращение импорта газа из России к 2027 году за счет приостановки новых контрактов с поставщиками российского топлива и прекращения спотовых контрактов к концу текущего года. Венгрия и Словакия наложили вето на предложенный план, Франция и Бельгия отказались его поддержать.

В середине 2024 г. официальные представители США заявляли о планируемом препятствии реализации любых новых проектов в сфере энергетики России. Весной 2025 г. СМИ сообщили о предложении сотрудничества в виде совместных проектов в Арктике, добычи нефти, газа и редкоземельных металлов, а также снятия санкций в случае разрешения геополитической ситуации.

По состоянию на июль 2025 г., проекты крупнейшего инвестора отрасли холдинга «Новатэк» находятся под санкциями США. Две технологические линии «Арктик СПГ 2» введены в эксплуатацию, однако производство на них приостановлено. Строительство третьей линии проекта отложено. В санкционных списках не только компания – оператор завода, но и существенная часть флота газовозов.

В целом, по данным цифровой платформы «Инвестиционные проекты», в отрасли СПГ приостановлен 31 инвестпроект совокупным объемом инвестиций 1,1 трлн руб.

[Количество и стоимость проектов на стадии Приостановлен (накопительным итогом) в отрасли "СПГ"]

Поддержка развития отрасли

Энергетической стратегией РФ на период до 2050 г., утвержденной распоряжением Правительства от 12.04.25 № 908-р, среди других обозначены цель увеличения объема потребления природного газа (метана) в качестве моторного топлива

• с 2,19 млрд куб. м в 2023 г. до 6,7–9 млрд. куб. м в 2030 г.

• до 11,5–16,8 млрд куб. м 2036 г.

• и до 21,3–29,3 млрд куб. м в 2050 г.

Развитие отрасли поддерживается государственной программой «Развитие энергетики». Программа включает ряд целей к 2030 году, среди которых:

• продуктовая и географическая диверсификация экспорта энергетических ресурсов;

• достижение среднего уровня газификации населения России в размере 82,9%;

• достижение объема потребления метана на транспорте в размере 6,8 млрд куб. м;

• повышение инвестиционной активности в отраслях ТЭК.

Государство субсидирует переоборудование под природный газ автомобилей, общественного транспорта и коммунальной техники. Необходимые изменения вносятся в приложение к госпрограмме «Развитие энергетики». Так, в 2025 г. увеличен объем субсидирования расходов владельцев грузовых автомобилей по переводу грузового транспорта с традиционных видов топлива на природный газ (метан). Согласно ПП от 27.02.25 №236, максимальный размер господдержки на ремоторизацию грузовых автомобилей, в том числе магистральных тягачей, увеличен до 1 млн руб.

Национальная ассоциация СПГ (НАСПГ), объединяющая более 80 компаний, формулирует и направляет в Правительство инициативы по поддержке отрасли. В частности, ассоциация просит стимулировать развитие сети СПГ-заправок по стране, число которых составляет около 90 ед. (менее 10% всех газовых АЗС), в то время как число заправок с нефтепродуктами – около 30 тысяч.

Крупнейшие проекты в отрасли

В Красноярском крае на стадии планирования находится проект строительства завода «Кара-СПГ» холдинга «Роснефть» стоимостью 2,4 трлн руб. Проект планируется реализовать на базе имеющихся запасов и ресурсов газа Карского моря. Якорным для проекта определен участок Восточно-Приновоземельский-1. Размещение комплекса по производству СПГ планируется в районе архипелага Новая Земля, также рассматриваются варианты площадок на материке. Реализация проекта предварительно планируется на 2030–2035 гг. Планируемая мощность предприятия — до 30 млн т.

В числе планируемых проектов холдинга «Новатэк» завод «Арктик СПГ-3» в ЯНАО с объемом инвестиций 2 трлн руб. Ресурсной базой для проекта планировалась разработка Северо-Гыданского участка в ЯНАО. С июня 2024 г. проект в числе других находится в санкционном списке. Компания не сообщала о приостановке, однако, предположительно, его реализация отложена.

Другой СПГ-проект холдинга «Новатэк» «Мурманский СПГ» совокупным объемом инвестиций 1 млрд руб. также находится под санкциями, однако в феврале 2025 г. вице-премьер РФ Александр Новак сообщил, что строительство комплекса будет завершено к 2030 г. Планируемая мощность завода – 20,4 млн т в год: три технологические линии по 6,8 млн т. [Крупные инвесторы проектов в отрасли "СПГ"]

Проекты в сферах средне- и малотоннажного СПГ

Более половины проектов (51,6%) относится к числу средних, то есть с инвестициями в диапазоне 500 млн – 5 млрд руб., которые предполагают строительство средне- и малотоннажных СПГ-заводов. Продукция таких предприятий в большей степени ориентирована на внутренний рынок: для газификации отдаленных районов, для выработки энергии и в качестве газомоторного топлива. В дальневосточных регионах в качестве рынков сбыта инвесторы также рассматривают Китай.

Так, на стадии предпроектных проработок находится проект строительства малотоннажного СПГ-завода мощностью 32 тыс. т в год холдинга «Аврора СПГ». Планируемый объем инвестиций — 3,3 млрд руб. Проект реализуется при поддержке Корпорации развития Дальнего Востока и Арктики, инвестор является резидентом свободного порта Владивосток. Компания планирует поставлять топливо автотранспортным предприятиям региона и экспортным терминалам на границе России и Китая. Стратегия холдинга предполагает строительство малотоннажных СПГ-заводов в Хабаровском крае и Амурской области, а также участие в формировании инфраструктуры потребления СПГ на Дальнем Востоке.

Холдинг «Проект Полюс» планирует построить в Якутии среднетоннажный завод Якутск-СПГ. Мощность первого этапа составит 175 тыс. т в год, по завершении реализации трех этапов она достигнет 525 тыс. т в год. Продукция будет поставляться в районы Якутии, газифицированные на основе СПГ, а также экспортироваться в Китай. [Структура инвестиций по размерности проектов в отрасли "СПГ"]