Electrical equipment : обзор инвестиций и аналитика

Инвестиции в проекты по годам

В перспективе ближайших 5 лет капиталовложения в электротехническую промышленность в России составят 84,5 млрд рублей, которые будут направлены в 116 проектов. Распределение по годам демонстрирует, что пик инвестиций в отрасль приходится на 2024 г. и составляет 21,8 млрд рублей в завершенные и реализуемые на данный момент проекты. В 2025-2027 гг. ожидается сокращение отраслевой финансовой массы. Так в 2025 г. инвестиции в электротехническую промышленность составят 16,4 млрд рублей, что на 24,8% или на 5,1 млрд рублей меньше показателей текущего года. К 2027 г. капиталовложения достигнут минимального экстремума в 9,5 млрд рублей. Таким образом, инвестиции в отрасль в 2027 г. будут на 56,4% меньше, чем в 2024 г., что связано с предполагаемым вводом в эксплуатацию капиталоемких проектов электротехнической промышленности к указанному периоду. В 2028 г. ожидается резкий прирост отраслевой финансовой массы более чем в 2 раза, вызванный началом возведения производства электронных компонентов на основе нитрида галлия в Москве, общие инвестиции в которое оцениваются в 50 млрд рублей.

В разрезе федеральных округов лидером по финансовой массе в 2024-2025 гг. будет Приволжский ФО. На него приходится более 40% всех капиталовложений в отрасль в указанном периоде. В 2026-2028 гг. Центральный ФО сменит ПФО и станет флагманом по инвестициям в проекты электротехнической промышленности России. Всего в отраслевые объекты ЦФО в ближайшие 5 лет будет инвестировано 49,5 млрд рублей, что составляет 58,6% от общего финансового объема отрасли. Следующими федеральными округами по объему инвестиций являются ПФО и СЗФО: на них приходится 23,7% (20 млрд рублей) и 10,3% (8,7 млрд рублей) капиталовложений в электротехническую промышленность России. [Инвестиции в проекты по годам в отрасли «Электротехническое оборудование»] 

Структура по инвесторам

Согласно структуре по инвесторам, крупные игроки реализуют 44 активных проекта стоимостью 92,8 млрд рублей. 39,9% финансовых вложений в активные проекты электротехнической промышленности или 50 млрд рублей приходится на единственный отраслевой проект холдинга «Микрон». По 2 проекта реализуют структуры «АФК Система» и «Росэлектроника» (Ростех), инвестиции в которые составляют 11,5 и 3,62 млрд рублей соответственно. «ТВЭЛ» и «Бештау» реализуют по одному отраслевому проекту, которые находятся на стадии предпроектных проработок. Заявленные капиталовложения в объекты составляют 3 и 2,1 млрд рублей соответственно. Отраслевая финансовая масса остальных игроков не превышает 2 млрд рублей. [Топ инвесторов проектов в отрасли «Электротехническое оборудование»]

Отмечается, что за счет финансовых ресурсов 12 крупнейших инвесторов будет реализовано 15 проектов на 82,8 млрд рублей – это 66,1% от суммы всех инвестиций в отрасль. 26% вложений или 32,6 млрд рублей приходится на компании, не входящие в холдинги. [Крупные инвесторы проектов в отрасли «Электротехническое оборудование»]

Проекты на активной стадии

В течение прошедших 12 месяцев в динамике инвестиционной активности в электротехнической промышленности в конце 2023 года прослеживалась тенденция на увеличение инвестиций. Прирост в декабре 2023 г. составил 24,7% (20,68 млрд рублей) и был обеспечен объявлением компанией «МД Раша Глобал» (представительство иранского производителя бытовой техники «Энтехаб Индастриал Груп (EIG)» в России) намерения создать производство бытовой техники в Владимирской области. В апреле 2024 г. стало известно, что проект приостановлен на стадии «предпроектные проработки», в связи с чем наблюдавшийся с января 2024 г. нисходящий тренд продолжился, достигнув в апреле 2024 г. минимального экстремума в 56,25 млрд рублей. Впоследствии проект отменился. С мая 2024 г. наблюдается положительная динамика инвестиций в активные проекты электротехнической промышленности с незначительным спадом в августе 2024 г. в связи с вводом в эксплуатацию объектов на 2 млрд рублей. Прирост почти в 2 раза в июле 2024 г. был обеспечен запуском отраслевого проекта холдинга «Микрон».

Количество проектов на активных стадиях в конце 2023 г. достигло 81 единицы. Впоследствии динамика проектов отражала динамику инвестиций. Так в январе-апреле 2024 г. спад в числе проектов на активных стадиях составил 6,3% (7 единиц) и был вызван как приостановкой и отменой реализации отраслевых проектов, так и вводом объектов в эксплуатацию. С мая 2024 г. произошел разворот тренда: число активных проектов, за исключением августа 2024 г., возрастало в среднем на 2 единицы в месяц.

В целом к ноябрю 2024 г. финансовая масса выросла на 50,4%, достигнув 125,38 млрд рублей, а число активных проектов – на 8,9% до 85 единиц. [Количество и стоимость проектов на активной стадии (без приостановленных) в отрасли «Электротехническое оборудование»]

Структура инвестиций по стадиям

В разрезе структуры по стадиям реализации можно отметить, что 82% проектов электротехнической промышленности или 86 единиц на сумму 125,5 млрд рублей находятся на активных стадиях («планирование», «предпроектные проработки», «проектирование», «подготовка к строительству», «строительство» и «модернизация»). На ранних стадиях («планирование» и «предпроектные проработки») находятся более 34% отраслевых проектов или 36 единиц. При их реализации в отрасль поступит 86,8 млрд рублей. Проектируется 13 объектов (12% от общего числа), стоимостью 7,7 млрд рублей. На более поздних стадиях («подготовка к строительству», «строительство» и «модернизация») находятся 35% заявленных проектов или 37 единиц суммарно на 31 млрд рублей. Доля приостановки составляет 18% или 19 единиц стоимостью 23,8 млрд рублей. Самый крупный приостановленный проект – строительство центра микроэлектронных систем, реализуемый Томским государственным университетом систем управления и радиоэлектроники за 8,9 млрд рублей на условиях ГЧП. Проект был приостановлен на стадии предпроектных проработок. [Структура инвестиций по стадиям в отрасли «Электротехническое оборудование»]

Структура инвестиций по регионам

Структура инвестиций по регионам демонстрирует, что наиболее крупные капиталовложения в размере 53,6 млрд рублей или 42,7% финансового объема приходятся на 4 проекта г. Москва. В 3 проектах Самарской области сосредоточено 10,9% инвестиционной массы или 13,6 млрд рублей. 10,1% финансового объема или 12,7 млрд рублей приходится на 16 проектов Московской области. В Воронежской области реализуется 2 проекта, вложения в которые составляют 6% или 7,5 млрд рублей. Замыкает пятерку регионов-лидеров по инвестициям в электротехническую промышленность Башкортостан: на 5 проектов приходится 4,4% финансовой массы или 5,5 млрд рублей. Инвестиции в ТОП-5 регионов составляют 74,1% капиталовложений в отрасль или 92,9 млрд рублей в 30 проектов.

Всего в 12 приоритетных регионах будет реализовано 112,8 млрд рублей – 90% от общего финансового объема отрасли. [Структура инвестиций по регионам РФ в отрасли «Электротехническое оборудование»]