Пассажирские порты и вокзалы : обзор инвестиций и аналитика

Аналитический обзор по состоянию на сентябрь 2025 года

1.    Железнодорожный транспорт:

• Пассажиропоток: В 2024 г. перевезено 1,3 млрд пассажиров (+4,6% в дальнем следовании; +7,5% в пригородном сообщении). Рост связан с проектами типа Московских центральных диаметров (МЦД) и тактовым расписанием в крупных узлах.

• Пассажирооборот: 145,6 млрд пасс.-км (+5.3% для дальних перевозок; +6.2% для пригородных).

2.    Автомобильный транспорт (автобусы): 

• Пассажиропоток: 9,0 млрд человек в 2024 г. (+2% к 2023 г.). Доля в общем объеме перевозок — 58%.

• Динамика тарифов: Рост на 12–14% (междугородние перевозки) и до 14,8% в ЦФО, что выше среднероссийских 10,8%.

3.    Морской транспорт:

• Спад перевозок: 1,5 млн пассажиров в 2024 г. (-44,3% к 2023 г.). Причины: санкции, сокращение международных круизов, авария в Керченском проливе (декабрь 2024 г.).

• Грузооборот портов: Снижение на 2,3% (886,3 млн тонн), особенно в Азово-Черноморском бассейне (-5,4%).

4.    Речной транспорт:

• Пассажиропоток: Рост на 3,8% (11 млн пассажиров в 2024 г.) благодаря развитию туризма и межрегиональных маршрутов (например, линия Хабаровск — Фуюань).

Прогнозы до 2030 года 

• Железнодорожный транспорт: ожидается рост пассажиропотока на 30–40% за счет запуска высокоскоростных магистралей и цифровизации (ИИ-управление расписанием).

• Автомобильный транспорт: прогнозируется ежегодный рост на 4,5% через развитие LTL-перевозок и обновление парка (к 2030 г. 85% автобусов в агломерациях будут моложе нормативного срока). Инфраструктурные проекты включают расширение трасс М-12 и М-7.

• Морской транспорт: ожидается поддержание спроса за счет развития новых направлений, например, туризма по Северному морскому пути и реализации инвестпроектов развития морских портов России в части создания современных и комфортных пассажирских терминалов.

• Речной транспорт: рост до 19 млн пассажиров к 2030 г. будет обеспечен скоростными судами на Волге (например, маршруты Нижний Новгород — Ульяновск) и развитием мультимодальных хабов, таких как Свияжский центр в Татарстане.

По поручению Президента РФ, к 2030 г. транспортный комплекс России должен стать более эффективным и современным. Развитие комплекса поддерживается нацпроектом «Эффективная транспортная система», рассчитанным на 2025–2030 гг.

Основные тренды:

• дальнейшая цифровизация: оптимизация расписания, прогнозирование неисправностей в режиме реального времени, система управления движением и др.

• строительство первой высокоскоростной железнодорожной магистрали «Москва–Санкт-Петербург», запуск которой запланирован на 2028 г.

• риски: санкционное давление, дефицит кадров, инфляция тарифов.

• опорные точки роста: нацпроекты, налоговые льготы (например, НДС 0% для речного транспорта).

Наибольший объем инвестиций направлен в проекты Центрального федерального округа

В ЦФО на активных стадиях находится 36 проектов с общим объемом инвестиций 124,7 млрд руб., а регионом – флагманом по объему инвестиций является Москва, где реализуется 20 инвестпроектов на сумму 103,2 млрд руб. Крупнейшим является проект строительства ТПУ на Боровском шоссе в Москве на стадии предпроектных проработок. Объем инвестиций оценивается в 27,1 млрд руб. Реализует инициативу холдинг «Мосинжпроект». Проект является частью программы комплексного развития территории, в рамках которой предполагается возведение жилых зданий, объектов общественно-деловой инфраструктуры и создание новой улично-дорожной сети.

В развитии железнодорожного и автомобильного транспорта России сохраняется критическая диспропорция: инфраструктурные инвестиции сконцентрированы в ЦФО, что тормозит развитие регионов и создает системные риски для экономики.

Плотность железных дорог в ЦФО (261 км на 10 тыс. кв. км) в 5 раз превышает среднероссийский показатель (50 км), а Московский узел (583 км/10 тыс. кв. км) — крупнейший в мире. При этом в шести регионах (Республики Алтай, Тыва, Чукотка и др.) железные дороги отсутствуют вовсе.

В ЦФО модернизируется 80% федеральных трасс: М-1 «Беларусь», М-4 «Дон», М-7 «Волга», ЦКАД, проект Москва–Екатеринбург. Плотность дорог в Сибири и на Дальнем Востоке в 7–10 раз ниже, чем в центре. В Ненецком АО и аналогичных удаленных районах отсутствие дорог изолирует население и предприятия.                 

Последствия дисбаланса

• Экономика: Логистика из Владивостока в Москву вдвое дороже обратного маршрута. Без дорог в Сибири и Арктике невозможна эффективная добыча ресурсов.

• Социальная: 12% жителей Дальнего Востока рассматривают переезд в ЦФО из-за транспортной изоляции.

• Геополитика: Отставание в развитии Транссиба и Севморпути снижает конкурентоспособность РФ в торговле с Китаем и странами АТР. 

[Структура инвестиций по ФО в отрасли "Пассажирские порты и вокзалы"]

Инвестиционные проекты на стадиях строительства и модернизации

На стадиях подготовки к строительству, строительства и модернизации находится 48,8% проектов совокупным объемом инвестиций 198,8 млрд руб.

Крупнейшим является проект транспортно-пересадочного узла (ТПУ) «Золотой» в Екатеринбурге, который объединит автовокзал, метро, торговый центр и станцию междугороднего транспорта. Проект реализуется холдингом «Новолит» (ООО «Малышева 73», девелопер ТРЦ «Гринвич») на участке 19,9 га в границах улиц Крестинского, Академика Шварца, Белинского и Объездной дороги. Он заменит устаревший Южный автовокзал и станет ключевым хабом южного направления. Историческое здание аэропорта «Уктус» (1937 г.) будет сохранено как памятник архитектуры. Комплекс включит:

• Новый автовокзал площадью 6 тыс. кв. м (платформы для 100 автобусов в час)

• Станцию метро «Ботаническая»

• Остановку городской электрички (включая ветку из аэропорта Кольцово)

• ТРЦ «Золотой» площадью 146,5 тыс. кв. м с гипермаркетом, кинотеатром и фитнес-клубом

• Паркинги на 5,6 тыс. мест.

Экономика и риски

• Арендаторы: 72% площадей ТРЦ уже сданы (гипермаркет «Гипербола», магазин «Сима-ленд», кинотеатр)

• Прогноз посещаемости: 1,3 млн человек в месяц (аналог — трафик ТРЦ «Гринвич»)

• Задержки из-за согласований с РЖД по частоте электричек (требуется интервал 15 минут)

• Убытки оператора ООО «ТПУ «Боровское шоссе» (10,2 млн руб. в 2024 г.) при госфинансировании

• Риски недозагрузки коммерческих площадей из-за удаленности от центра.

[Структура инвестиций по стадиям в отрасли "Пассажирские порты и вокзалы"]

Более 150 объектов запланированы к вводу в 2025–2029 гг.

В период с 2025 по 2029 гг. ожидаются к вводу в эксплуатацию 154 проекта на сумму 373,7 млрд руб. На текущий момент в 2025 г. уже введены 36 объектов совокупным объемом инвестиций 41,2 млрд руб. Крупнейшей является инициатива строительства пассажирского терминала аэропорта «Хабаровск» холдингом «Хабаровский аэропорт» (6,1 млрд руб.). Отмечается, что пропускная способность нового международного терминала составляет 600 чел. в час. Терминал рассчитан на обслуживание до 1 млн пассажиров в год. Объект введен на ТОР «Хабаровск». Задействованы механизмы господдержки, включая льготное финансирование по линии ВЭБ.РФ.

В Нижнем Новгороде завершена реконструкция вокзального комплекса с объемом капиталовложений 2 млрд руб. (инвестор — «РЖД»). Проведено зонирование посадочных платформ на секторы. В здании главного вокзала обновлена зона ожидания для маломобильных групп граждан, а также модернизирована система навигации для удобства пассажиров.

В 2026 г. планируется ввод в эксплуатацию 39 объектов совокупным объемом инвестиций 96 млрд руб. В частности, ожидается завершение реконструкции железнодорожной станции в Саратове. В соответствии с планами, здание вокзала вернет свой первоначальный исторический облик, но внутри будет современным: лифты, эскалаторы, большой зал ожидания.

Также ожидается завершение строительства терминала первой в мире трансграничной пассажирской канатной дороги Благовещенск — Хэйхэ в комплексе «Золотая Миля» в Благовещенске, Амурская область. Сообщается, что канатная дорога будет состоять из двух независимых линий с двумя кабинами, каждая из которых рассчитана на 110 пассажиров. Планируемый объем перевозок — 6,8 тыс. пассажиров в сутки в обоих направлениях. Поездка из России в Китай по воздуху будет занимать не более 3 минут. [Ввод в эксплуатацию (и прогноз ввода) проектов по годам в отрасли "Пассажирские порты и вокзалы"]